Ценные
бумаги и небанковские финансовые учреждения. Ценные бумаги Казначейства должны
быть объявлены единственными неименными ценными бумагами, которым дает
государственно-правовую поддержку государство. Никаких иных неименных ценных
бумаг государство не должно поддерживать. Все ценные бумаги должны иметь только
именной характер и должны регистрироваться в учреждениях - депозитариях,
имеющих государственную регистрацию. Ленинградские аферы с ваучерами говорят об
абсолютной необходимости этого.
В
этих условиях термин "ценная бумага" вообще становится мало
применимым. Теперь надо говорить уже об именных финансовых или имущественных
обязательствах. Имущественные обязательства могут иметь вид закладной или иной
вид, финансовые - аналог акций, облигаций, займов и других типов ценных бумаг.
Для
работы с этими обязательствами создаются специальные небанковские финансовые
учреждения. Можно выделить несколько типов таких учреждений.
1.
Финансовые посредники. Это финансовые учреждения, которые меняют
финансовый тип обязательств, Например, они могут преобразовывать обязательства
по регулярным платежам в разовые займы длительного срока погашения. По
характеру деятельности это могут быть инвестиционные фонды, ссудные учреждения
потребительских займов (для предоставления населению займов для покупки
автомашин и других крупных покупок долгосрочного пользования), учреждения по
предоставлению займов на покупку или строительство жилья и т.д. Важно отметить,
что финансовые посредники не выдают кредитов, они могут выдавать только займы, т.е.
использовать имеющиеся у них средства, которые они собирают у других финансовых
лиц под проценты. Эти финансовые посредники являются едиными финансовыми лицами
и не могут осуществлять какие-либо банковские операции.
2.
Финансовые рынки. На этих рынках происходит торговля финансовыми
обязательствами. Так как торговля идет только именными финансовыми
обязательствами, то речь идет, фактически, об электронных финансовых биржах,
которые могут быть объединены с депозитариями финансовых обязательств.
3.
Ипотеки, закладные учреждения ломбарды и пр. Эти учреждения преобразуют
имущественные обязательства (на землю, ценные предметы обихода, на основные
средства предприятий, товарные запасы и т.д.) в финансовые обязательства -
займы.
4.
Фьючерсные финансовые учреждения преобразовывают будущие финансовые
обязательства в настоящие финансовые обязательства и наоборот. Важнейшим
фьючерсным финансовым учреждением является пенсионный фонд, преобразующий
регулярные финансовые обязательства в будущие платежи.
5.
Страховые учреждения преобразуют текущие обязательства во фьючерсные при
наступлении определенных событий.
6.
Лотерейные учреждения, преобразующие нынешние платежи во фьючерсные при
наступлении события в ходе какой-то акции, организуемой самим этим учреждением,
либо происходящей помимо этого учреждения с неизвестным исходом (букмекерство).
Ясно,
что разнообразие небанковских финансовых учреждений чрезвычайно велико.
Но
общее для всех их то, что они могут работать только и только с собственными
деньгами. Они не могут создавать новые деньги (выдавать кредиты), а только
займы и ссуды из собственных имеющихся у них средств.
Откуда
же могут взять средства сами эти небанковские финансовые учреждения? На Западе
основной источник для них средства населения. Но в предполагаемой системе
население может получить по своим вкладам в сбербанки проценты на депозит,
которые вряд ли сможет дать в виде дохода какое-либо финансовое учреждение. Да
и если население будет вкладывать в них свои средства, то оно потребует процент
не меньший, чем получает в своих сбербанках, следовательно, финансовые
учреждения должны будут представлять свои услуги по очень высокой процентной
ставке.
На
средства производственных предприятий тоже не приходится особенно рассчитывать.
Дело в том, что у правильно работающего предприятия средства должны быть
постоянно в обороте.
Главным
источником средств для этих финансовых учреждений станут средства банков. Банк,
накапливает средства на собственном расчетном счете. В зависимости от объема
кредитных операций он должен иметь определенный их размер в качестве резервов.
Но все излишние средства для него хранить на собственном счете обременительно,
так как они не приносят дохода. Никаких небанковских операций банк не имеет
права осуществлять. Вот почему он и будет стремиться излишние средства помещать
в небанковские финансовые учреждения. Возможно даже законодательно запретить
банкам непосредственно помещать свои средства в обязательства производственных
предприятий или других банков. Таким образом, банки сами будут вынуждены
создавать сеть небанковских финансовых учреждений, через которые они могли бы
использовать накапливающиеся у них средства с целью их роста. Так как они по
своим собственным средствам в банке процентов не получают, то они могут свои
средства вкладывать в эти небанковские финансовые учреждения под сравнительно
небольшой процент. А это резко улучшает всю работу небанковской финансовой
сферы, создает притягательность для клиентов. Например, длительные ссуды могут
выдаваться под существенно меньший процент, чем краткосрочные кредиты в банке.
Это будет способствовать инвестиционному процессу. Но при этом сами
небанковские финансовые учреждения должны контролировать расходование средств,
чтобы не могли получаться "финансовые петли" - получаемые средства от
финансовых учреждений вкладываются в банки под проценты. Финансовое
использование средств, получаемых от небанковских финансовых учреждений, должно
быть запрещено и контролировать это должны сами небанковские финансовые
учреждения.
В
результате этого миллионы граждан будут уведены от финансовой деятельности, в
которой они практически ничего не смыслят и которой сейчас занимаются чуть ли
не поголовно все население США. Их дело хранить свои деньги в банке, и банк им
даст больше, чем они сами будут пытаться вложить свои средства в какие-то
финансовые институты. Это вовсе не означает, что гражданам эта деятельность
запрещена, она им просто невыгодна. Этим самым финансовые рынки уменьшаются по
количеству участников на несколько порядков. А это позволяет легко компьютеризировать
и небанковскую финансовую сферу, что практически невозможно сделать в США при
ее современном состоянии.
Роль
государства.
В данной финансово-денежной системе коренным образом меняется роль государства.
Деньги фактически выходят из под государственного контроля, они превращаются в
некоторую самостоятельную систему, которой государство устанавливает некоторые
регулирующие критические параметры (объем резервов и эмиссионные параметры и
кое-что иное), но затем они живут "собственной жизнью", куда в которую
государство уже не может вмешиваться. Деньги, в отличие от денег бумажных,
которые государство создавало и системой государственного принуждения
поддерживало их ценность, теперь становятся феноменом скорее общественным, чем
государственным. Происходит отделение денег от государства. Аналогично в
некотором смысле отделению церкви от государства, отделению искусства от
государства, отделению экономики от государства.
Государство
приобретает функции контроля, но не управления. Подлинным владельцем денег
становится уже общество. Эта идеология резко отличается от идеологии
государственных денег, которые государство представляет в пользование людям,
предприятиям, всему обществу. И потому-то предшествующий этап развития и
характеризовался приматом государства над обществом. Это во многом характерно
не только для социалистической системы, но и для капиталистической. Новый этап
развития будет характеризоваться приматом общества над государством.
В
данной системе государство становится контролером над денежной системой в той
мере, в какой это ему поручено обществом в лице его представительной власти, а
также клиентом этой системы, пусть и самым крупным и важным.
Как
должна, думается, решаться проблема эмиссии. Эмиссия должна быть простой,
кредитовая или займовая эмиссия ничего не создают кроме путаницы и потенциально
взрывоопасной ситуации. Но теперь возникает вопрос - куда должны поступать
эмитируемые средства? В руки государства неразумно отдавать, ибо это есть
источник разрастания бюрократии. К тому же государственные органы имеют свои
счета в высших банковских уровнях. А закачка денег на высшие уровни
нерациональна. Гораздо лучше сразу же эти деньги помещать на нижний уровень,
где они являются кредитными ресурсами фактически для всей банковской пирамиды.
Таким образом, эмиссия должна сразу же поступать на самый нижний уровень, т.е.
в сбербанки, в которых хранит свои средства население. Поэтому все эмиссионные
деньги должны распределяться среди населения, возможно, непосредственно идти на
повышение пенсий, пособий, стипендий и на другие системы поддержки социально
слабо защищенных слоев населения.
Данная
банковская система осуществляет автоматическое перераспределение доходов
предприятий в доходы граждан через процентные ставки.
Один
из центральных вопросов в банковской системе - это вопрос о государственных
займах. То, что не должно быть регулярной системы государственных займов -
это, видимо, естественно. Государство должно жить на те средства, которые оно
само заработало, осуществляя то или иное обслуживание финансовых граждан и
предприятий, а также на налоги. Для сбора налогов в каждом банке должен быть
приходный корреспондентский счет Минфина. На эти счета собираются налоги, а
затем они перераспределяются по различным каналам. Одним из важнейших каналов
должна стать, в частности, государственная инвестиционная система, через которую государство осуществляет
инвестиции государственных средств в те или иные проекты, аналог бывшего
Промстройбанка, в сельской местности - Аграрного банка. Такая инвестиционная
система необходима, ибо далеко не все потребности общества могут быть
удовлетворены на коммерческом уровне, проекты со слишком далеким сроком
окупаемости не могут стать предметом коммерческого интереса для
негосударственных инвестиций. Есть проекты слишком крупного масштаба, которые
также не сможет потянуть частный капитал.
Государство
может прибегать к займам, но только под конкретные проекты, причем эти займы не
могут быть покрываемы новыми займами, ибо мы вновь перейдем к системе займовой
эмиссии. Государство, как финансовое лицо, имеет право брать кредиты, но под
конкретные проекты и не должно быть покрытия кредита другим кредитом. Одним
словом, государство должно жить по нормам обычного финансового лица.
Государство само создавать кредитные деньги не имеет права.
Москва
Верховный Совет РСФСР
1993
|
 |
Это