Кто не слышал слов "заем" и "кредит"?
Но попробуйте спросить своего банкира, своих знакомых финансистов, чем они отличаются?
Наверняка начнется следующее. Сначала они начнут горячо объяснять разницу, но затем сконфузятся и скажут "Черт его знает?". Что говорить о простых специалистах, если даже в монографии американских специалистов Эдвина Дж. Долана, Колина Д. Кэмпбылла и Роззмари Дж. Кэмпбэлла "Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика" нет четкого различения между ссудами, займами и кредитом.
Но вот удивительная вещь. То, что часто непонятно даже специалистам, человеческий (бытовой) язык уже четко расклассифицировал и неявно определил. Мы интуитивно ощущаем, где уместно сказать "заем", а где нет, где лучше сказать "кредит". Давайте прислушаемся к своей речи, доверимся языку, в котором отражен богатейший опыт человеческой практики.
Наверное, каждый чувствует, что слово "ссуда" - более общее, чем "кредит" и "заем". "Ссуда отражает отношение принимающего ее к деньгам. И с точки зрения ссудополучателя - все равно, есть ли это кредит, заем или еще что. Ссудополучатель получил деньги и должен их вернуть. Все.
Но вот к кому идти за ссудой в форме займа или кредита - мы с вами точно знаем.
К приятелю за трешкой на бутылку с похмелюги уж точно мы идем, чтобы "перехватить взаймы". Если мы скажем "дай в кредит", он наверняка подумает, что это какой-то новомодный слэнг.
Наверняка и в заводской кассе взаимопомощи мы брали "заем", а не кредит.
И государство брало у нас на свои госзаймы "взаймы" а не в "кредит"
Но уж в банк мы наверняка идем за кредитом.
И уже совсем нелепо покупку "в кредит" называть "займом". Мы же ведь вовсе не собираемся отдавать телевизор. Товары "взаймы" мы берем в ателье проката или при аренде, а здесь нет ничего похожего.
Как видите, простой общенародный язык, в отличие от научного языка теоретиков, точно знает, где "кредит", а где - "заем". Мы с вами находимся в состоянии собаки, которая все понимает, но сказать не может. Но, давайте, поднатужимся и может быть нам удастся "заговорить".
Что происходит при "займе". Ваш друг вытащил собственные деньги и передал вам. "Были ваши - стали наши". Изменилось количество денег? Нет. Произошла лишь передача "прав распоряжения" деньгами. Распоряжался ваш товарищ, теперь распоряжаетесь вы и можете на законных основаниях купить бутылку.
Аналогично и в случае кассы взаимопомощь. При выдаче ссуды деньги перешли в ваше распоряжение, а количество денег в распоряжении кассы взаимопомощи уменьшилось. И при госзайме тоже самое. Распоряжение вашими кровными деньгами переходит государству.
То же самое и при трасте - (траст и есть "распоряжение чужими деньгами").
Итак, заем есть передача прав распоряжения деньгами от одного финансового лица к другому без изменения общей суммы денег.
А рассмотрим теперь "кредит". Для начала возьмем случай покупки в кредит.
Товар вы не берете "в кредит", вы берете его насовсем. А где же тогда "кредит"? Кредит относится к финансовой операции. Так что же за финансовая операция происходит одновременно с товарной?
Без денег товары не продаются. А здесь идет именно "продажа". И значит, должны быть деньги.
И они есть! Ваша кредитная расписка и есть деньги! Которой продавец может даже расплатиться, если ей придан вексельный характер.
Но ведь у вас не было денег. Откуда они взялись?
И вот здесь самое "чудо". Они взялись "ниоткуда". И вы их "создали", сгенерировали, родили. В этом акте вы "творец денег". Более того, общее количество денег возросло как раз на сумму покупки. Ведь вы никого не затронули, и сколько можно было купить товаров до вашей покупки, столько и осталось. Расписка, данная вами продавцу, и есть "деньги".
При погашении товарного кредита ваша расписка аннулируется, происходит "уничтожение денег".
Итак, при кредите происходит генерация новых денег, и общая денежная масса покупательных средств увеличилась. Увеличилось количество денег.
Правда, при этой операции вы создали "личные деньги", деньги третьего сорта, которые, как правило, невозможно использовать дальше. Таким образом, идея "личных денег", которую выдвигали некоторые видные экономисты, совсем не сумасшедшая, они действительно существуют и широко используются.
А теперь рассмотрим, что происходит в банке при выдаче кредита.
В банке владельцы расчетных счетов являются финансовыми лицами, т.е. полными распорядителями денежных средств. Никакого договора о передаче прав управления они с банком не заключали. Я поместил свои деньги в банк не потому, что "сдал их на хранение и использование", а только и только потому, что у меня нет другого способа распоряжения деньгами, как через банк. Банк - это мой оператор, с помощью которого я распоряжаюсь деньгами, мой персональный шофер машины, которой распоряжаюсь я. Не я банку оказываю услугу, а банк мне. Недаром по расчетным счетам (трансакционным депозитам в США) процентов не платят во многих банках России. В США до недавнего времени это было запрещено даже законодательно. На самом деле, кое-какие выгоды банк извлекает из вашего счета, аналогично тому, как личный шофер иногда за вашей спиной ухитряется колымить. Но об этом дальше.
Таким образом, банк не имеет никаких собственных денег, это все деньги чужие. А чужим имуществом - будь то деньги или машина - нельзя распоряжаться без разрешения. Недопустимо также одним объектом распоряжаться одновременно двум субъектам. Таким образом, банковский кредит - это создание новых денег. Существенное отличие от предыдущего случая состоит в только том, что банк - единственное финансовое учреждение, которое может создавать не личные деньги, а деньги общегосударственные. В этом особенное значение банков для всей денежной системы. Именно это позволяет даже говорить о денежно-банковской системе, так как именно банки - центральное звено в денежной системе. И не только особенное, но и наиважнейшее.
Выдавая кредит, банк увеличивает общее количество денег в стране. Причем уже денег "первого сорта", общегосударственных. И общее количество денег в стране равно сумме так сказать, "эмиссионных" денег, т.е. постоянных, и денег кредитных, созданных банками на время. Но при погашении одного кредита банки, как правило, сразу же выдают новый, так что общее количество денег хоть и меняется, но не очень сильно.
К этим деньгам надо добавить наличные деньги, находящиеся на руках населения (наличность в банке не участвует в денежном обороте). Если же, как это предлагалось в предыдущих статьях, наличные деньги будут ликвидированы, а сами денежные купюры будут переведены в разряд ценных бумаг Казначейства, то это соотношение станет точным, и количество денег в стране сможет быть подсчитано с точностью до рубля. А это необычайно важно. Мы стараемся точно подсчитать количество металла и бутылок в стране, количество пароходов и жителей, но самого важного и не знаем - сколько в стране денег, потому что невозможно учесть сколько реально ходит наличных денег. Ведь деньги, напечатанные и выданные населению, могут быть потеряны, уничтожены, спрятаны в чулок и выведены из оборота де-факто. Во всем мире количество денег подсчитывается с помощью всяких хитроумных оценок, но ни в одной стране в современной денежной системе точное количество денег неизвестно. (В денежной науке до сих пор идут дебаты о том, какие денежные средства вообще относить к "деньгам"). А знать это необычайно важно. Ведь в указанной выше книжке американских авторов в качестве важнейшей части в ее названии стоит "денежно-кредитная политика" (ДКП). А ДКП и есть управление обществом с помощью регулирования объема денежной массы, это и есть основа монетаристской политики. А если мы не знаем количества денег, то весь этот монетаризм основан на зыбучем фундаменте.
Вот до каких глубин и сокровеннейших тайн управления миром мы с вами дошли, рассматривая простейший и тривиальный вопрос - откуда берутся деньги.
Отметим еще важнейший момент. Объем займа всегда ограничен. Ваш друг не может дать вам взаймы больше, чем у него есть.
Объем кредита теоретически неограничен. Если нам дадут, мы готовы взять и на тысячу, и на миллион, и на миллиард. При товарном кредите объем возможного кредита определяет сам кредитор на свой страх и риск.
Точно также неограничен и объем банковского кредита. Любой банк готов в любой момент создать любую сумму, хоть квадриллионы. Это всего лишь запись в компьютере. А так как банк создает уже не личные, а общегосударственные деньги, то должен быть какой-то механизм, который ограничивал бы объем кредитной эмиссии банка. Причем это должен быть механизмом государственного уровня. И такой механизм, действительно, существует, он весьма непрост, о нем мы поговорим как-нибудь в дальнейшем. Здесь же отметим, что объем кредитных ресурсов банка косвенным образом связан с объемом тех денежных средств, обслуживанием которых банк занимается.
Таким образом, неправильно говорить, что банк выдает деньги клиентов. Это верно для небанковских финансовых учреждений (таких как трастовые компании, ссудосберегательные учреждения, кассы взаимопомощи, инвестиционные фонды, кредитные товарищества и т.д.). Банк же выдает собственные деньги, которые он генерирует, но объем возможной генерации - кредитный ресурс - зависит косвенно от количества принятых на обслуживание денежных средств.
То, о чем мы сказали, есть, как это часто бывает, лишь идеальная схема. В действительности все сложнее. Дело в том, что в современных банках функции обслуживания финансовых лиц и функции трастового (и иного финансового небанковского) обслуживания клиентов соединены, так как банки обслуживают не только расчетные счета, но и чисто трастовые (депозитные). В результате в банках перемешаны и функции кредита и займа. И это создает чрезвычайно сложную банковскую систему. Ведь регулирование кредитов и регулирование займов - совершенно различные задачи. И когда они соединены в одном месте и их трудно расчленить, то и возникает чрезвычайно запутанная банковская система.
Думается, что если мы хотим создать в России суперсовременную денежно-банковскую систему, работающую четко и ясно, нацеленную на максимальное удовлетворение финансовых потребностей общества - а именно это и должно стать целью деятельности любого банка, а не излечение "максимальной прибыли" (прибыль должна стать производной от качества и количества услуг), то необходимо будет очистить банки от всякой неспецифической банковской деятельности, сведя ее только к обслуживанию финансовых лиц по расчетным счетам. Все остальные финансовые операции должны быть выведены во внебанковские финансовые учреждения, которых должно быть много и они должны быть разнообразны. При этом пассивы банков не изменятся, так как средства на нерасчетных счетах соединятся в единые расчетные счета небанковских учреждений, которые не могут не хранить их в банках.
Мы рассказали, как могут появляться деньги у частных (юридических и физических) лиц и у государства. Но у государства есть еще одна возможность получения денег. Это - эмиссия.
Эмиссия денег есть создание денег "из ничего", как и кредит, но, в отличие от кредита, это создание денег не на время с условием возврата, а "навсегда и без отдачи".
Таким правом обладает только государство. Эмиссия увеличивает денежную массу наиболее сильно. Это сильное оружие. Но в условиях экономического роста требуется больше денег, и эмиссия должна иметь место. И она имеет место даже в западных странах.
Еще более важна эмиссия денег во время инфляции. Ведь инфляция есть, фактически, обесценение денег, т.е. уменьшение реального количества денег при их постоянном числовом объеме. Большая эмиссия в этом случае может подстегнуть инфляцию, малая (или ее отсутствие) приводит к стагнации народного хозяйства, зачастую при неостанавливающейся инфляции. Это явление называется "стагфляцией" (от слов "стагнация" + "инфляция").
Различают несколько видов эмиссии
Простая эмиссия. При простой эмиссии происходит увеличение пассивов и активов центробанка, и эти новые деньги передаются в бюджет. Так осуществлялась эмиссия в СССР. В США также имеет место простая эмиссия при, так называемых, "операциях Федеральной резервной системы на открытом рынке ценных бумаг". Мы не будем детально рассматривать эти достаточно непростые операции. Отметим лишь, что чисто эмиссионный характер этих операций даже в самой Америке плохо понимается и воспринимается с некоторым "смущением", ибо западная идеология в области денег отрицает простую эмиссию.
Простая эмиссия - наиболее честный и простой вид эмиссии, и она должна, безусловно, использоваться.
Но есть и более хитрые виды эмиссии.
Псевдокредитная эмиссия. Это эмиссия под видом кредита. Осуществляется она центральным банком, ибо только он может выдавать кредиты, не связанные никакими нормативами. При эмиссии в псевдокредитной форме государство берет кредит у центробанка, который погашается новым кредитом. И так до бесконечности. При такой эмиссии средства на счете центробанка растут неограниченно (за счет процентов по кредитам), и он постепенно становится владельцем и распорядителем все большей и большей доли денежных средств, что приводит к "центробанковскому тоталитаризму", центробанк становится постепенно диктатором в финансово-экономической жизни страны, неподконтрольным обществу и даже другим ветвям власти. Диктатура Центрального банка в России вряд ли для кого-нибудь является секретом. Значение Председателя ЦБР в современной России сравнялось, если уже не превышает, де-факто, значение Президента России. Примеров, думается, приводить нет необходимости. Они у всех на слуху (развал евразийской рублевой системы осуществили не президенты, осуществил ЦБР - обмен денег осенью девяносто третьего).
Псевдозаймовая эмиссия. При псевдозаймовой эмиссии деньги берутся взаймы, а для погашения займа выпускается новый заем, из средств которого погашается старый. Псевдозаймовую эмиссию осуществляет уже министерство финансов. Результатом является безудержный рост государственного долга. Наиболее активно используется этот вид эмиссии в США, в результате чего госдолг в этой стране составлял на 1986 год два триллиона(!) долларов, а на сегодняшний день, видимо, уже превысил пятитриллионный (!!!) рубеж. Если по какой-то причине заемщики Казначейства вдруг откажутся обменять одни долговые обязательства на новые, то это будет полнейший финансовый крах США почище Великой депрессии тридцатых годов. На таком потенциально взрывоопасном фундаменте стоит вся экономико-финансовая система США. Боже, спаси Америку, чтобы этот "ядерный динамит" никогда не взорвался.
В России в последнее время Минфин тоже раскручивает этот механизм через ГКО - государственные краткосрочные облигации. Причем, если в США казначейство продает свои обязательства населению и связывает деньги людей, то в России покупателем ГКО являются банки, использующие для этого свои кредитные ресурсы. В результате многие банки вообще отвернулись от деятельности по кредитованию бизнеса, промышленности и т.д. ГКО надежны и дают неплохие проценты. А частные кредитополучатели ненадежны, могут лопнуть и не возвратить кредит. Зачем с ними связываться. Так Минфин еще больше обостряет ситуацию с недостатком денежных средств в стране, ибо исчезли не только эмиссионные средства, которые прекратил создавать ЦБР, но и кредитные, так как большую часть их отвлекает на себя Минфин, используя их для внебюджетного подкорма того же чиновничества.
Такова ситуация.

К Деньгономии